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I美股2019-04-23上市首日暴漲83%，Zoom會成長為視頻會議行業絕對霸主嗎index_new5.html......zaker_corezaker_tpl_staticwaptpl_caijing1.html1張身份證3分鐘開通港美股賬戶，超低傭金費率助您投資全球>>4月18日，視頻會議公司Zoom正式在納斯達克交易所掛牌上市。首日開盤報65美元，較IPO發行價36美元漲80%，市值達161.02億美元。Zoom在納斯達克NASDAQ上市的閃亮表現吸引了眾多目光，在近日雪盈證券發起的討論中，對該公司未來的前景，球友們看法不一。謹慎的球友Onlythin?認為：上市前比較看好，做企業服務市場空間大、盈利企業創始人中國出身、產品可接Airplay錄音轉文字等且性價比高、和CRM華為等巨頭有合作；但目前市銷率近50x，個人覺得暴漲后估值偏高，現在受市場情緒影響較大，畢竟目前該公司仍專攻云視頻會議、對其他巨頭來說如果市場真的夠大，不無橫切一刀的可能，看看公司后續有什麼舉動。球友@Calmly12對此股并不看好，并稱：Zoom流通股占比8%，其中50%多是老股出售，赤果果的撈錢。有限的流通股、又逢市場風險偏好高，再加上業績增速確實驚艷，被炒起來太容易了。業務模式不錯，就是預期打得太滿了，稍有不慎就要被打回原形。@黃籘酒站在用戶角度，認為：移動視頻會議普及力度還不夠大，市場空間卻是巨大的，目前還是在用戶習慣培養的階段，有點像當年的互聯網視頻會員付費一樣，一開始都是慢慢培養付費習慣，之后用戶量得到快速上漲。而移動視頻會議的便捷性，包括我們公司，都開始開通該系統的了。所以，我比較看好移動視頻會議市場，看好Zoom。Zoom這家公司究竟怎樣，其實招股說明書中透露了很多有趣的信息，讓我們來一探究竟。一、主營業務及其商業模式Zoom是全球領先的音視頻云會議服務提供商，由Cisco前副總經理EricYuan創辦，團隊成員多來自Cisco和Webex。Zoom的主營業務是遠程視頻會議。Zoom支持Windows，Mac，IOS，Android和H.323SIP設備。通過客戶參與會議進行收費，但是每個客戶有40分鐘免費的試用時間，之后再決定是否成為付費用戶。根據招股書披露，截至2019年1月31日，在Zoom的344個大客戶中，收入超過10萬美元的占55％，而這超過55%的客戶都至少使用過一次以上的免費試用，之后再轉化成為付費用戶，這部分客戶目前已經貢獻了30％的收入。截至2019年1月31日的財政年度，公司的ARR(年度經常性收入)的74%來自年度和多年訂閱用戶（平均年限2.4年）。月度用戶流失率很低，不到4%。二、公司的財務狀況根據公司的招股說明書，公司2019財年實現營業收入3.3億美元（約22.15億元），凈利潤758.4萬美元（約5100萬元），公司的收入規模在2017-2019年每年都翻倍增長。公司的毛利率逐年提升，維持在80%，但是凈利潤率基本為零，主要是因為公司的費用率較高，主要投入到了銷售以及研發上。此外，Zoom還披露了自17年Q1以來季度收入的變化，可以簡單看出Zoom每季度收入和毛利均在穩健的增長。三、股東及管理層Zoom成立于2011年，創始人是EricYuan（袁征），占發行后Zoom19%的股權，是公司的第一大股東。袁征早前就職于Webex（Cisco），出身工程師，也決定了Zoom的工程師文化和技術水準。公司的股東除了袁征之外，還包括之后入股的紅杉資本等投資機構。四、競爭優勢與發展潛力公司競爭優勢概括如下：1.Zoom的產品持續完善創新，每年200+功能更新。2.產品性能優良，網絡丟包率40%的情況依然保持通話穩定性。3.產品體驗度好，提供247365全天客戶服務，2019財年后3個月客服滿意度超90%。4.數據中心大量增加，在全球80多個地區配備了大量高運營能力的服務器，構成了Zoom的云平臺，支持10萬人在線，視頻質量高5.與各個廠商的硬件設備及各操作系統的兼容性好，支持H.323SIP協議，以及支持WindowsIOSAndroidLinux系統，支持CiscoPolycom億聯網絡華為Avaya等廠商的視頻會議設備。公司發展潛力概括如下：1.許多現有客戶都有很大的增長機會截至2019年1月31日的財政年度，超過50％的財富500強企業至少有一家付費Zoom主機，而只有4％的收入超過10萬美元。這表明產品已經在美國許多大型企業中占據了一席之地，并且在這些大型企業客戶中有很大的機會進行擴展。2.國際擴張平臺滿足全球用戶的通信需求。只需要進行較小程度的更新就能使Zoom適用于國外市場，國際擴張是一個重要機遇。公司最近才開始擴大的市場國際業務。截至2018年1月31日的財政年度，在亞太地區和歐洲，中東和非洲地區的收入僅占收入的17％。隨著時間的推移，公司計劃在更多精選國際市場增加本地銷售支持。相信隨著國際市場對Zoom的認知度增長，全球對該平臺的需求將繼續增加。對于Zoom這家公司的情況，相信大家有了初步的了解，你還發現哪些有趣的信息嗎，對于該公司的前景，你有什麼新的見解，歡迎加入到討論中來。@Ricky@徐佳杰Pierre本話題在雪球有1條討論，點擊查看。雪球是一個投資者的社交網絡，聰明的投資者都在這里。點擊下載雪球手機客戶端http:xueqiu.comxz相關標簽股東創始人凈利潤市場情緒招股書

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